东海东风3号运作满10年勉强保本券商自有资金被
首页
阅读:
admin
2020-03-01 12:17

  2019年10月28日,东海东风3号的“掌门人”变更为刘俊。而刘俊也是第三次担任东海东风3号投资主办,上一次他干了两个月,这次他又能呆多久呢?

  2019年8月21日,东海东风3号产品迎来了10周岁生日。而就在生日前5天,该产品也收到了一份不错的生日礼物:累计净值重新回到1元。

  之后刚过半个月的2019年9月4日,东海证券发布公告称,公司已赎回此前参与东海东风3号投资的部分资金。

  更有趣的事儿接着上演:2019年10月28日,东海东风3号的“掌门人”变更为刘俊。而刘俊也是第三次担任东海东风3号投资主办,上一次他干了两个月,这次他又能呆多久呢?

  东海东风3号成立于2009年8月21日,成立规模为26.84亿元,最低参与金额为10万元,有效认购户数为10512户。东海证券以自有资金人民币53681413.51元参与其中,并于2009年8月20日全部划入在本集合计划托管人中国建设银行开立的托管账户。截至2019年9月30日,该产品的份额降为5562.05万份。

  再简单看一下东海东风3号的运作情况。Wind数据显示,截至2020年1月3日,该产品的单位净值为0.851元,累计净值为1.081元。根据东海东风3号发布的分红公告统计显示,过去10年间,东海证券共分红7次,累计分红为每份0.23元。其中,2010年的分红最为密集,每季度均有一次分红,共计四次。

  2019年8月16日,东海东风3号正值成立满10年前夕,其单位净值为0.771元,加上此前累计7次分红0.23元,累计净值为1.001元。自此开始,该产品的累计净值始终维持在1元以上。

  2019年9月4日,东海证券发布公告称,已于2019年8月21日~2019年9月3日退出自有资金393949.53份。这也表明东海证券的赎回时点正是该产品保本期间。

  东海东风3号此前发布的2019年三季报显示,截至2019年9月30日,东海证券自有资金参与本集合计划为11123896.92份,即1112.39万份,占东海东风3号集合计划总份额的比例为20%。

  “东海证券自有资金退出,估计是因为产品资产净值不断缩小所致。因为一般券商的自有资金不能超过产品份额的20%,所以随着产品不断被客户赎回,自有资金也不得不退出。”深圳某券商资管人士表示。

  2018年10月颁布的《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第九条规定,证券期货经营机构以自有资金参与单个集合资产管理计划的份额不得超过该计划总份额的20%。这一限制性规定也是沿袭自《证券公司集合资产管理业务实施细则》。

  东海东风3号的2019年三季报也显示,去年三季度该产品份额从原来的5759.02万份,减至季度末的5562.05万份,期间被赎回了196.97万份。从上述规定中,不难发现此次东海证券自有资金的退出有被动减持的味道。

  2016年9月21日,东海证券发布公告称,将于2016年9月28日调整自有资金所占东海东风3号集合计划总份额的比例,自此开启了东海证券自有资金撤退的序幕。

  随后公告显示,东海证券于2016年9月28日退出自有资金3731.948458万份,也是该产品成立以来规模最大的一次退出。东海东风3号2016年发布的三季报显示,2019年三季度期间,东海东风3号的份额从122213321.97份缩减至当季度末的81809644.67份,期间被赎回了40403677.3份,即4040.3677万份。按照前述规定,该季度末东海证券自有资金持有的份额应该不超过81809644.67*20%=16361928.93份,约为1636.19万份。而根据此前减持公告,其自有资金53681413.51份-37319484.58份=16361928.93份,约为1636.19万份。这也表明经过2016年9月28日的调整,东海证券自有资金持有东海东风3号的份额正好占到该集合总份额的20%。

  《每日经济新闻》记者整理了东海证券此前发布的40多份自有资金退出公告,从中可以发现,东海证券的自有资金在每季度开放期都在不断减持东海东风3号。同时,东海东风3号过往的季度运作报告也显示产品份额在不断缩减,因此可以认为东海证券的自有资金在被动地不断撤出东海东风3号。

  2019年10月28日,东海证券发布公告称, 东海证券东风3号集合资产管理计划原投资主办人由杨莹、朱晨飞共同担任,现因工作需要,经公司研究决定,自2019年10月28日起改由刘俊担任投资主办人。

  有趣的是,此前东海东风3号基金经理的任职记录显示,这位新上任的“掌门人”是老面孔,这也是他第三次执掌东海东风3号,距离他上一次“掌舵”东海东风3号已有2年多。

  从上述表格中不难发现,10年内,东海东风3号的投资主办人共有7位,刘俊也是唯一一位连续3次上任的投资主办。

  刘俊第一次在任时间为2012年8月31日至2015年12月9日,管理时间超过3年,期间任职回报率为60.46%。

  第二次刘俊上任时间为2017年6月9日至2017年8月7日,只有2个月,实际交易日只有50天。不知道这是不是在岗时间最短的投资主办?这样短的任职时间,即使放在公募基金领域中,估计也会书写下新的记录。

  “这个任职时间确实太短了,一般更换投资主办或基金经理,都会有一个调仓换股期。规模较大的产品,为保持产品稳定性,其调仓期至少得3个月,产品一般要半年左右才能稳定。2个月,50个交易日,根本做不了什么,更不要说体现投资主办自身的投资风格。”某大型券商资管人士分析表示。

  为什么刘俊二次执掌东海东风3号只干了两个月呢?他是被调整到其他岗位,还是主动离职?为什么2年后,他又重新“掌舵”东海东风3号呢?记者查阅了刘俊在东海证券管理的产品的资料。资料显示,第二次离开东海东风3号后2个月不到,刘俊又担任了东海凯石1号的投资主办,上任时间为2017年11月1日。2017年12月18日,刘俊又成为了东海凯石2号的投资主办。

  此外,以上表格还显示出,自2017年6月起,东海东风3号的投资主办人任职期间明显缩短,杨颖、朱晨飞在任一年时间不到,刘希辉在任时间也只有一年半左右。而此前3位投资主办的任职时间都在2年以上,首位投资主办王宝舟的任职时间则是达到了3年。

  “与美国的基金经理平均任期5年以上相比,国内资产管理机构的任职期间是比较短的,这还是和考核机制有关,主要是看资管机会是否真的把长期业绩考核落实,考核指标选择是否得当。不过近些年来,随着资本市场的日趋完善,一些产品的管理人任职期限超过了10年,涌现出了一批优质的职业投资人。”某公募基金资深基金经理人士表示。

  毫无疑问,频繁地更换产品管理人,对理财产品本身的运作是不利的。上次刘俊干了2个月总计50个交易日,这次他又能干多久呢?

  如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权,严禁转载或镜像,违者必究。

  特别提醒:如果我们使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。